杰伊·沙（Jay Shah）
如果您是股票投资者，那么您是否有可能会提出这三个关键问题？1）投资什么，2）在哪里投资，3）如何投资。
如果您认为您无法回答上述一个或所有问题，那么您可能需要一位专业的投资经理，他有足够的能力在看跌和看涨的情况下驾驭市场。
关现在的问题是：我们是否应该对PMS说“是”？
Jay Shah创始人/ One Tree Hill Wealth Partners。结构性产品如何显着提高回报率“忘记黄金和定期存款，套利基金可以为投资者带来更好的回报率”PMS（投资组合管理服务）是由SEBI监管并由投资经理管理的结构。所有投资均通过投资经理POA下的Demat帐户进行。
虽然受监管的PMS行业（除PF和EPFO外）的总资产管理规模接近600亿美元，但仍有某些实体以PMS为幌子提供托管账户。应该注意了解它们既不是结构化的也不是受监管的。
还有一个灵活的收费结构，它是管理费，绩效费和门槛费率的组合。
这种结合给投资者带来了极大的安慰，他们感到自己被MFs的固定费用结构所束缚，尤其是在如今大多数业绩表现不佳的时候。
PMS的独特性还可以帮助家族办公室和投资者应对不同的市场情况。
1.高Beta：预计这些产品将在牛市中表现出色，并且在过去五年中，甚至有近30％的复合年增长率。但是，在获得高额回报的情况下，我们必须意识到这些资金的风险。缩水率高，流动性低以及基金经理的往绩是其中一些问题。
2.低风险的索引++：从业务的角度来看，这些资金倾向于坚持使用MOATS的高质量名称。他们中的大多数人都拥有专有模型，可以确保它们不一定总是投资于过热的市场。
由于这些原因，预计它们在失控的牛市中表现不佳，在横向/熊市中表现会更好。通过现金管理，他们已经能够将提取的资金减少到基准的一半，并提供增强的风险回报率。
3.特殊情况：这些调整针对公开报价，分拆，合并，回购，通常与市场风险无关。但是，所涉及的风险与减少机会的数量和法规有关，这可能会使公司难以进行上述特殊情况。
4.债务PMS：通过PMS途径，我们看到了一种新型的债务基金-与共同基金相比，其收益更高。这些基金一直在进行信贷试验，禁止共同基金交易。这些方面的优势在于评估信贷以及非传染性疾病，最不发达国家和其他信贷结构的组合。
当您结合以上某些内容时，魔术就开始形成。让我们结合历史上的Fund1和Fund2。现在，您拥有的投资组合可以消除下行风险，在市场繁荣时可以提供巨大的上行空间，并且总体上可以提供更高的历史风险回报率。
从征税的角度来看，由于PMS以您的名义开设了Demat帐户，因此您可以将此LTCG / STCG与您的其他直接股权投资合并。
以上所有都是很棒的。但是，如何从SEBI注册的400个奇数中选择一个PMS。我们发现以下问题很有用。
1.他们运行PMS结构已有多长时间了？
2.投资团队的规模是多少？他们工作了多长时间？
3.是否有一家专注于一种或两种产品的独立商店，还是会分散他们经营的其他10家企业的注意力？
4.在与投资者沟通方面，它们的效果如何？他们是否同样详细地描述了自己的得失？
5.他们是否遵循模型投资组合并立即提供完整清单，还是会随着时间的推移建立您的投资组合？什么适合您的需求？
6.它们的表现特征是什么？缩编，滚动收益，波动率等？
7.他们的风格是什么？他们是积极进取还是乐于接受观望的态度，还是只是渴望出售精彩的故事？
互惠基金是什么？
这是关于另类投资基金的三部分系列。作者是One Tree Hill Wealth Partners的创始人。
第1部分：“共同筹集资金，但其他选择可能会带来更好的回报”
