ICICI Direct的古吉拉特邦天然气研究报告
古吉拉特天然气（Gujarat Gas）报告其20财年第一季度业绩超出我们的预期，主要是由于销量强劲增长。报告的总交易量同比增长42.2％，达到9.2 mmscmd，而我们的预期为8.4 mmscmd。由于Morbi的销量增加，导致工业销量为7.1 mmscmd，而上一季度为4.3 mmscmd，销量高于我们的估计。因此，收入增长了48.1％，达到261.46亿卢比（我们的估计值为247.3亿卢比）。由于液化天然气价格下降，毛利率为8卢比/平方米，同比增长约12.4％，高于我们的预期。随后，PAT增长了91.6％，达到234千万卢比，而上年同期为122.1千万卢比（我们估计为161.8千万卢比）。
外表
此外，通过在较新区域获得许可证的方式快速扩展将导致可持续的销量增长。我们以18倍FY21E每股收益11.5卢比的价格来估值古吉拉特天然气公司，得出205卢比的目标价格，并给予买入建议。
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