Anand Rathi对JK Lakshmi水泥的研究报告
随着火力发电厂的建成和Odisha GU JK Lakshmi的运营效率有望提高。管理层关于在进一步扩容之前合并运营的讨论建议，要进行去杠杆化。此外，预期的价格上涨和健康的需求将有助于增长。我们维持买入评级，目标为334。数量驱动的增长。在19财年第二季度，其主要运营区域的需求增长使年比增长13％至213万吨。管理层表示，价格将上涨，但由于未来几个季度的选举，成交量只会受到很小的影响。我们预计贸易量的增加和Odisha GU的启用将导致18-20财年的销量和复合年增长率为12％，到20财年的利用率将达到84％。
外表
我们维持买入评级，基于9倍20财年EV / EBITDA的目标价为334。
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