KRChoksey关于HDFC银行的研究报告
由于基数较低，预付款上涨了28％，达到630亿印度卢比，原因是2017财年第3季度受到取消货币化的不利影响。就细分市场而言，增长既来自企业方面，也来自零售方面，并支持银行对特定细分市场的冷漠态度，因为他们想在任何可能的地方寻求增长机会。NIM（计算得出）为4.6％，NII为1,030亿印度卢比，同比增长16.9％/环比增长4.6％。在强劲的预付款增长的支持下，该银行的非利息收入强劲增长，同比增长23％。此外，由于基数较低，这是较高的增长率，因为2017财年第三季度受到去货币化的影响。
外表
我们还将预估/估值中即将筹集的2400亿印度卢比作为考虑因素。我们对该银行的估值为FY20E ABVPS的4倍，折合每股价值2288印度卢比，具有15.8％的上涨空间。因此，我们建议买入。
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