我的一个好朋友昨天告诉我，他正在考虑购买Resapp Health Ltd（ASX：RAP）。我小心翼翼地避免提供个人财务建议，这是我无法提供的，我尽力传达我以为该公司定价过高且风险很高。
我个人不惜一切代价避免使用Resapp，这是为什么：
定价过高根据其半年度报告，Resapp已发行约6.5亿股股票，按今天的股价计算，其市值约为2.1亿美元。它拥有1000万美元的现金，每年燃烧大约700万美元。
我认为即使购买1股股份也等于购买公司。这样想吧–今天购买Resapp股票，您的意思是：
我为一家拥有1000万美元现金的企业支付了2.1亿美元，这笔钱每年可赚13万美元，每年亏损700万美元。对于这样的企业来说，这是一个很大的代价。
Motley Fool Hidden Gems分析师Claude Walker去年写了两篇有关该公司的文章，论证了Resappwoul需要赚多少才能证明今天的估值合理。科学的好坏并不重要。在Resapps的开发阶段，没有成功销售其产品的记录，该公司的风险很高。
是时候盈利了Resapp的目标是在2017年上半年获得美国FDA批准，这一日期已推迟至第三季度。如果到那时能做到这一点，我认为Resapp获利将需要一年多的时间。
该公司尚未投资建立市场和销售团队，以及为客户提供支持服务等。这将大大增加成本，我完全希望它花费超过2年的时间才能达到收支平衡。公司将有适度的机会再次需要筹集资金（即出售更多股票并稀释现有股东）。
无论公司能否发挥其潜力，当今的买家都在为未来可能会或可能不会发生的多年增长付费。我认为，这种类型的早期公司的许多购买者对于他们在获利之前可能要承受的损失多年没有心理上的准备。
大量有吸引力的替代品在这种规模和增长阶段，Resapp并不是唯一具有吸引力的公司。除了以2.1亿美元的价格收购Resapp之外，您还可以选择类似于earmap Ltd（ASX：NEA）的市值为2.3亿美元，但今年预计将获得约4000万美元的收入。
Nearmap也是一家亏损公司，但在开发方面远远领先于Resapp，并且正将现金投入到不断增长的销售中。投资者可以看到，Nearmaps商业模式已经被证明可以正常工作，并且该公司享有很高的利润率。
