MM的核心业务面临（a）的形式逆风，这是一个不确定的拖拉机需求前景，因为周期性下滑和El Nino的最初预测，（b）紫外线弱产品生命周期，因为没有主要发射可能直到BS-6 （c）朝柴油段（96％）的巨大产品偏差，其中价格可能会增加〜10-12％和（d）劣化的保证金概况，FES的份额可能会在19-21财年下降。然而，在2019年8月18日至11倍的18.4倍的核心业务估值中逐步〜40％的矫正主要是在这些挑战的主要因素中，我们认为。因此，我们通过基于SOTP的TP（Mar'21）进行购买。
拖拉机：季风预测，高基础，将FY20体积轨迹处于危险之中
