股东状况频出的情况下，莱绅通灵业绩也显出疲态。2020年，该公司营业收入为12.27亿元，同比下降6.95%，归属于上市公司股东的净利润为1.04亿元，同比下降31.56%
《投资时报》研究员 余飞
作为主做钻石珠宝的家族企业，莱绅通灵珠宝股份有限公司（下称莱绅通灵，603900.SH）近来颇不平静。
目前，该公司实际控制人、董事长沈东军与二股东马峻已解除一致行动人关系。公司内部情况也出现“神转折”，在沈东军先举报马峻夫妇涉嫌职务侵占的情况下，公司年报亦披露沈东军存在占用上市公司资金问题。
4月30日，上交所向莱绅通灵发出监管工作函，就实际控制人沈东军资金占用事项明确监管要求。
在公司状况频出的情况下，莱绅通灵业绩也显出疲态。2020年，该公司营业收入为12.27亿元，同比下降6.95%，归属于上市公司股东的净利润为1.04亿元，同比下降31.56%。
此外《投资时报》研究员注意到，莱绅通灵2020年年报存在不少疑点。比如，该公司存货期末余额高达14.15亿元，约占总资产的 53.44%，但如此大额的存货，计提存货跌价准备比例仅为0.2%。
针对莱绅通灵这份年报，上交所问询函紧随而至。问询函中，除了对销售采购、财务数据等事项进行提问外，监管部门也要求上市公司进一步补充披露实际控制人及相关方是否存在其他非经营性资金占用、违规担保等侵占上市公司利益的情形。
谁在侵占公司资产？
莱绅通灵主要从事钻石珠宝首饰的品牌建设、产品设计研发及零售，2016年该公司成功上市，并成为上交所珠宝第一股。
作为家族企业，该公司实控人沈东军是马峻的妹夫，马峻和蔄毅泽是夫妻关系，三人此前是一致行动人，合计直接持有莱绅通灵61.84%的股份。2011年马峻卸任公司董事长后，由沈东军担任董事长兼总裁。马峻和蔄毅泽只保留了董事职务。
不过，2020年底，莱绅通灵披露公告称，公司于2020年11月20日收到南京市公安局雨花台分局经侦大队通知，已正式受理公司举报的关于董事马峻、董事蔄毅泽涉嫌职务侵占一案。
一个月后，莱绅通灵又公告称，收到南京市公安局雨花台分局《不予立案通知书》。内容显示，有关公司控告的马峻等人涉嫌职务侵占、虚开增值税专用发票、挪用资金等，经审查认为无犯罪事实，根据相关规定决定不予立案。
为何会出现这样的情况？据马峻公开表示，2019年11月沈东军的妻子马峭（马峻的妹妹）向南京市秦淮区人民法院提起离婚诉讼，请求判令离婚并进行财产分割。前述指控由沈东军主导，主要诱因即是离婚案。
事实上，沈东军也在其微博实名举报马峻、蔄意泽两位董事，涉嫌通过虚开巨额增值税发票侵占公司大量资产。
正当沈东军举报马峻侵占公司资产之时，事件再出变数。在莱绅通灵年报中，沈东军被曝存在占用上市公司资金情况。
据披露，2009年至2019年期间，莱绅通灵多次通过日常费用报销的形式代沈东军承担个人非履职相关的费用，同时通过安徽省佳世德人力资源开发有限公司以人事代理费等形式为沈东军垫支费用，公司控股股东、实际控制人、董事长沈东军累计占用上市公司资金1400.41万元。
目前，马峻夫妇也选择于近日解除与沈东军的一致行动关系。2021年4月23日，莱绅通灵对外宣布，公司股东沈东军与马峻、蔄毅泽后续在涉及公司决策，包括但不限于在股东大会行使表决权、提案权、提名权等方面将不再存在一致行动关系。
莱绅通灵的内部情况也引起监管方注意。4月30日，上交所向莱绅通灵发出监管工作函，就实际控制人沈东军资金占用事项明确监管要求。
距离公司收到监管工作函不到一个月，年报问询函中，上交所亦要求公司进一步补充披露实际控制人及相关方是否存在其他非经营性资金占用、违规担保等侵占上市公司利益的情形。
跌价准备计提是否合理？
值得关注的是，莱绅通灵近年经营业绩也出现下滑态势。
年报数据显示，2020年，该公司实现营业收入12.27亿元，同比下降6.95%；实现归属于母公司股东的净利润1.04亿元，同比下降31.56%。
莱绅通灵的销售模式主要分为直营和加盟，截至2020年年末，该公司直营门店和加盟门店数量分别为298家和289家，报告期内分别实现营业收入10.31亿元和1.76亿元。其中，加盟模式收入确认时点为商品已交付予客户且客户已签收确认。
不过，这种收入确认模式存在一些问题。如果按照加盟模式中客户签收确认来算，则应视为买断式销售，签收确认则为销售完成，公司以此结算并完成相关收入和利润。但如遇到产品销售不力，加盟商会承受较大风险。
对此，上交所要求莱绅通灵说明加盟商是否为买断式销售，是否有权要求退换货，如有，需列示最近三年的退换货金额、原因及对应的收入确认、冲回情况，并说明退换货品的后续处理情况，相关存货跌价准备计提是否充分。
同时，根据年报数据披露，莱绅通灵公司存货余额较大，跌价准备计提比例较低。
截至2020年年末，该公司存货余额为14.15亿元，约占总资产的53.44%。报告期内计提存货跌价准备284万元，计提比例约为0.2%，前期未曾计提。
而历史财务数据显示，2017年至2020年，该公司存货余额占总资产的比例分别为51.89%、51.99%、61.59%和53.33%。莱绅通灵解释称，主要是因为珠宝行业产品单件价值高、款式多、周转速度慢等原因。
对于莱绅通灵的存货余额一直保持较高的水平，问询函要求公司说明是否能对存货实施有效控制，并结合各类产品的销售周转情况，说明存货跌价准备计提是否充分等。
莱绅通灵2017年至2020年期末存货余额占总资产百分比
