财联社（深圳，记者 丁蓉）讯，“六一”儿童节前夕，国家重磅政策——“三孩生育政策”出台，这一消息迅速刷屏。5月31日尾盘，A股婴童玩具板块的部分上市公司快速拉升，港股板块相关概念股也集体拉升。多家机构认为，新生婴儿的增量将使婴童玩具需求量提升，带来相关行业及公司的投资机会。
A股玩具板块连日来强势上行
中共中央政治局5月31日召开会议，会议指出，进一步优化生育政策，实施一对夫妻可以生育三个子女政策及配套支持措施，有利于改善我国人口结构、落实积极应对人口老龄化国家战略、保持我国人力资源禀赋优势。
每次鼓励生育相关消息传出，婴童用品、儿童玩具概念股总会有一波亮眼表现。5月31日收盘，A股高乐股份（002348.SZ）涨停。港股方面，好孩子国际（1086.HK）大涨30.89%。不仅于此，奥飞娱乐(002292.SZ)、实丰文化（002862.SZ）、邦宝益智(603398.SH)、美盛文化（002699.SZ）、星辉娱乐（300043.SZ）等玩具行业上市公司近期也受到关注。实丰文化从5月19日到5月31日，涨幅达39.32%。奥飞娱乐自5月21日到5月31日，涨幅达到13.36%，邦宝益智在此期间涨幅达到8.97%。
有机构预测，放开三孩生育，堆积效应可使新出生人数短期提升10%至15%。
记者注意到，事实上，部分上市公司已经瞄准国内婴童玩具市场并进行深度布局。今年1月，“动漫龙头”奥飞娱乐旗下的婴童品牌澳贝正式升级为澳贝母婴。澳贝母婴不仅提供餐哺用品、出行用品、洗护用品等，并在核心品类益智玩具方面打造多款高颜值新品。
5月31日晚，奥飞娱乐相关负责人在接受财联社记者采访时表示：“公司看好大母婴市场，因此今年正式进行品牌升级，将专注婴幼儿玩具的品牌‘澳贝’升级成为品类更丰富的‘澳贝母婴’品牌。公司在玩具衍生品设计、生产及销售方面已经形成了一套成熟的体系，动漫IP类玩具以国内知名品牌‘奥迪双钻’为主，品类玩具主要聚焦打造具有高性价比的爆款产品。”
邦宝益智在原有玩具业务基础上布局国内市场，近年来通过收购美奇林开展国内玩具运营业务，完善国内大型超市、百货商场、玩具连锁商店等零售终端的市场布局。
“国内电子电动塑胶玩具出口龙头企业”高乐股份在国内市场方面创新销售模式，不仅开拓华润万家、大润发、卜蜂莲花、中国玩具反斗城等大型百货商超、连锁卖场，与玩具专卖店、礼品市场、早幼教机构等渠道也建立起合作，并积极探索线上业务。
行业集中度提升龙头有望受益
一位资深业内人士指出，玩具板块连日来受到机构关注，除了基于对人口普查后生育政策调整的预期，还有一个重要因素，即今年1月至4月我国玩具出口同比高速增长。
去年疫情下，由于出口受阻等多方面原因，A股玩具上市公司业绩表现不佳，有的归母净利润大幅下滑，有的陷入亏损。而今年以来疫情的影响正在逐步消退。数据显示，2021年1-4月我国玩具出口额达10.58亿美元，同比增长69.4%。2020年中国玩具出口前十国家分别为美国、英国、日本、新加坡、俄罗斯联邦、德国、韩国、荷兰、沙特阿拉伯、马来西亚，其中美国位居第一。
数据显示，我国玩具行业近年来稳步增长。根据中国玩具和婴童用品协会报告数据，我国玩具行业内销市场由2016年556.0亿元增至2020年779.7亿元。2020年比上年增长2.6%，2016-2020年年均复合增长率为8.8%。中商产业研究院预测，2021年我国玩具市场规模将达857.5亿元。
一上市公司内部人士表示，“随着千禧父母成为消费新势力，年轻的父母对于孩子玩具的消费比老一辈出手更大方，我国玩具行业正面临新的发展机遇。公司正在发力研发高端化、更讲究亲子互动体验的高附加值产品”。尼尔森发布的《消费升级驱动母婴品类四大趋势》报告也显示，当代母婴人群消费观普遍以孩子为重心，比起价格，他们消费时更重视健康与品质。
对于玩具企业未来发展趋势，业内人士分析，近年来我国国民经济保持了较高的发展速度，城镇居民人均可支配收入呈上升趋势，国内玩具企业主动把握内销市场机遇，未来国内市场将进一步成为企业开拓的重点。从行业格局来看，目前我国玩具企业数量众多但规模较小，单个企业的市场占有率较低，未来行业将走上内涵式增长的道路，行业集中度将逐步提升，拥有自主品牌的玩具龙头企业，将拥有更高的定价权，由品牌带来的附加值也更高。
