今年一季度，江阴银行实现营业收入8.15亿元，同比下降4.29%；实现归母净利润2.28亿元，同比增长8.61%。营业收入中，投资收益仅为0.12亿元，同比减少95.37%
《投资时报》研究员 刘冉
江苏江阴农村商业银行股份有限公司（下称江阴银行，002807.SZ）交出的一季报显示营收下滑，随后该行又因内控不力受到市场注意。
5月中旬，江阴银行发布公告称，公司高管仲国良的配偶展晓于2021年3月12日卖出公司股票20000股，于2021年5月11日买入2000股，而江阴银行于2021年3月31日披露了《2020年年度报告》，导致出现窗口期买卖股票及短线交易行为。仲国良声明事先并不知晓其配偶展晓交易公司股票的相关情况，虽发生在公司披露定期报告的敏感期内，但交易前后亦未告知其公司经营情况或其他内幕信息。展晓已及时主动将此次交易所得收益全额上交给公司。
从2021年一季报来看，江阴银行一季度实现营业收入8.15亿元，同比下降4.29%，较去年同期降幅进一步扩大；归母净利润为2.28亿元，同比增长8.61%。
盈利能力指标方面，江阴银行2020年总资产收益率、净利差、净息差分别为0.8%、1.94%、2.19%，较2019年分别下降0.04、0.26、0.27个百分点。
《投资时报》就营业收入减少、盈利能力下滑等问题向江阴银行发送沟通函，但截至发稿未收到回复。
江阴银行营业收入及增长率（单位：亿元）
数据来源：Wind
营业收入降幅扩大
江阴银行一季报显示，其今年一季度营业收入为8.15亿元，同比下降4.29%；归母净利润为2.28亿元，同比增长8.61%。而2020年一季度，该行营业收入下降3.35%。
从收入结构看，该行今年一季度手续及佣金净收入为0.38亿元，同比上涨48.36%，主要由于江阴银行本季度代理业务收入增加；公允价值变动收益为1.1亿元，同比增加232.35%，大幅变动是因为衍生金融品投资公允价值变动。拖累江阴银行营收的主要因素是投资收益，仅为0.12亿元，同比减少95.37%，系金融资产处置收益减少所致。
2020年报显示，江阴银行当年营业收入为33.51亿元，同比下降1.56%；归母净利润为10.57亿元，同比上涨4.36%，较2019年增速降低13.76个百分点。《投资时报》研究员注意到，公司2020年利润总额为11.07亿，同期减少0.52个百分点，而所得税费用仅为0.37亿元，较2019年大幅下降63.66%，这也是该行归母净利润实现正增长的原因。江阴银行称所得税大幅减少是由于国债利息等免税收入增加所致。
营业收入中，江阴银行2020年公允价值变动损益为247.8万元，同比下降95.47%。具体来看，截至2020年末，江阴银行交易性金融资产为75.93亿元，同比下降17.79%；衍生金融资产价值为0，而2019年末为190.9万元。江阴银行称变动原因为交易性金融资产和衍生金融资产价值下降。江阴银行去年资产处置收益2359万元，同比增加11241.35%，据年报披露，江阴银行在年内为优化资产结构而加大处置非生息资产。
2018年至2020年江阴银行利息净收入分别为23.42亿元、24.72亿元、25.59亿元，同比涨幅分别为11.52%、5.58%、3.51%，可以看出利息净收入增速逐年放缓。
不良风险仍需注意
从资本状况来看，截至2020年末，江阴银行资本充足率、核心一级资本充足率分别为14.48%、13.34%；而今年一季度资本充足率、核心一级资本充足率持续降低，分别为14.04%、12.90%。4月26日召开的江阴银行2020年度股东大会已通过公司申请发行金融债券、申请发行资本补充债券的议案，资本有望得到进一步补充。
资产质量方面，截至一季度末，江阴银行不良贷款率为1.52%，较去年末下降0.27个百分点，不良率在上市的八家农商行中排名第三，仅低于紫金银行（601860.SH）和青农商行（002958.SZ）。
虽然该行不良率呈下降趋势，但是据2020年报披露，江阴银行报告期末不良贷款余额为14.37亿元，同比增长11.57%；逾期贷款总额为12.01亿元，其中90天至360天（含360天）贷款总额为7.76亿元，同比增加151.25%。
风险抵补方面，2018年末至2020年末，江阴银行拨备覆盖率分别为233.71%、259.13%、224.27%。2020年末拨备覆盖率达近三年最低，当年该行核销不良贷款17.53亿元，计提拨备11.4亿元。
今年一季度末，江阴银行拨备覆盖率较去年末上升50个百分点至274.27%，有所改善，在上市农商行中排名第六。
