Chhitij Jain
在达到新的历史高点后，Nifty50在过去的一周温和回撤，并且多头的积极参与降低了其上升趋势。
尽管趋势仍在上升，但动能指标处于超买轨道，并且烛台形态看跌，表明当前水平的上行空间似乎有限。
关因此，我们相信基于“比率通话价差”的delta升值和theta贬值。可以启动，并且可以采用1：5的比例。按照策略，可以在较高行使价的5个看涨期权中买入1个看涨期权。
Chhitij Jain衍生工具/ Rudra股份与股票经纪人负责人在到期周内，可以实现Theta衰减以及预期的期货上涨。温和的回调表明Bajaj Auto疲软后，乌云笼罩，交易者可以寻求有担保的看跌期权发起“跨暨兼勒”策略Nifty银行本周被截断根据当前的设置，Nifty50的上升空间似乎将受到限制，直到接下来的一周达到12,400。因此，我们建议买入1手12,350 CE，卖出5手12,400 CE。
期权链分析
每周数据显示上升空间有限。尽管Nifty收回了失地并从较低的水平反弹，但在12,300 CE中见证了新的空头头寸，超过41亿张合约，累计未平仓合约增加了1,667,025张合约。
如果12,300笔交易处于较高水平，则空头回补涨势可能会延续至12,400笔，在那儿，看涨期权持有人持有超过1,140万张合约的良好空头头寸。另一方面，即将到来的一周的基数保持不变，为12,200，看跌期权的空头部位有超过277.5万的空头合约，而如果水平在较低的一边交易，交易者可以期望以同样的价格平仓。
技术面：
价格格局表明，预计上行空间有限，从12380至12400。在形成犹豫不决的烛台形态之后，价格已经出现了回撤，但是下跌幅度被限制在最新波动的38.2％的回撤水平。
尽管动能指标从支撑区域反弹，但它们的交易轨迹略有超买，这表明上涨空间有限。周线图上的十字星烛台形态表明-下一轮上涨很可能会以较低的速度进行。
策略-基于Delta升值和Theta贬值的“比率通话价差”（20年1月2日合同）
从总体上看，预计会有逐步上升的趋势，而期权费则以较低的隐含波动率进行交易，我们认为交易者可以形成一种交易策略，可以同时获得增量升值和θ衰减。交易者可以形成“比率看涨价差”。可以购买1批11,350 CE，可以卖出5批11,400 CE。
在17买入1手Nifty 12,350 CE在8卖出5手Nifty 12,400 CE净保费流入23点。
1）如果Nifty收盘价低于12,350，则获利为23点。2）最大获利-73点（如果Nifty收盘价为11,400。）3）止损？收支平衡 ？？？11,418.
注意：期权价格基于2019年12月27日的收盘价得出。
（作者是Rudra Shares＆Stock Brokers的衍生产品负责人。）
