Motilal Oswal对Tech Mahindra的研究报告
TECHM的收入同比增长4.2％（我们的估计：+ 2.7％）至12.61亿美元，EBITDA同比增长36％（我们的估计：19财年第3季度，+ 34％）达到INR17.2b，PAT同比增长28％（我们对增长持平的估计），达到INR12.0b。CC收入环比增长4.3％（同比增长6.4％；我们的估计：季度环比增长2.6％，同比增长4.7％）。毛利率环比下降100个基点至33％。但是，由于较低的SGA（-150bp QoQ至13.8％； EBITDA利润率环比增长50bp至19.3％（高于我们预期的18.9％40bp），我们认为：15.3%).PAT同比增长27.7％，至INR12.0b，高于我们预期的INR9.38b（击败28％），这归因于较低的外汇损失（INR0.8b v / s我们的INR1.9b估计）和较低的ETR（17.8％v / s我们对25％的估算）。
外表
我们的目标价为860印度卢比（有15％的上涨空间），使远期收益折让14.5倍，为过去五年的平均倍数。维持买入。
对于所有建议报告，请单击此处
免责声明：投资专家/经纪行/评级机构在moneycontrol.com上表达的观点和投资技巧是他们自己的，而非网站或其管理层的观点和投资技巧。Moneycontrol.com建议用户在做出任何投资决定之前，请先咨询经过认证的专家。
