作者：Shubham Agarwal
波动性每天都在增加，导致市场上出现交替的买入和卖出。截至收盘，Nifty50指数下跌2.8％，收于10,495点。摆动低点为10,276.30。
波动性正在恢复。从上届到期起，本周漂亮的期货市场的持仓量继续减少2％。
关期权数据显示，最高看跌期权集中在10000行权，而最高看涨期权集中在11100行权，每个对象的OI为5760万股。
Shubham Agarwal首席执行官兼研究/ Quantsapp Private Limited负责人“在预算周内通过熊市利差部署银行Nifty对冲” 1月系列到期周：到期日后的前四个交易警告：“在Nifty银行部署熊看跌价差”期权参与者在看涨期权和看跌期权上均保持活跃，因为看涨期权在10400到10700的看涨期权中看似增加了约200万股，在看跌期权的看跌期权从10400到10000见样。
将Nifty交易的看涨期权未平仓头寸明智地从1.09的高位冷却下来，该高位在上一个系列中记录。该比率表示每1个看涨期权1.09个看跌期权，表示看涨期权和看跌期权的位置几乎相等。
该比率的下限接近0.90，表明市场持谨慎态度。全球指数的大幅波动导致全球股市崩溃，印度也不例外。
波动率指数飙升至19.23％，加剧了交易者和投资者的恐慌情绪，因为他们希望保护自己的投资组合免受可能的下行风险。印度VIX与价格之间的负相关关系进一步给价格带来下行压力。
上周的解码参与者活动显示，FII在指数期货中净卖出6257千万雷亚尔，而OI空头增加了62802张合约。
在指数期权中，FII通过在指数看跌多头和指数看空期权中累计增加164,173张合约来增加对空头的押注，而客户在指数看涨多头和指数卖空中增加了近等量的163,670张合约，表明FII具有负偏向和客户（零售）对市场的积极偏见。
市场数据表明市场持谨慎态度，因此有必要对冲投资组合以应对进一步的下行风险。因此，建议采用对冲策略，将蝴蝶派发至漂亮的位置，风险回报率更高，为3.65：1
在这种策略下，我们需要购买Nifty Feb系列10400 PE 1手，出售10100 PE 2手，并购买9800 PE 1手。
Put Butterfly Spread帮助以较低的成本参与高收益交易。完全套期保值的人可以一直持仓直到到期，以缓冲市场中任何进一步的不利走势。
此外，由于对冲贸易，波动率的上升或下降不会对策略产生重大影响。
免责声明：作者是Quantsapp Private Limited的首席执行官兼研究主管。投资专家在moneycontrol.com上表达的观点和投资技巧是他自己的，而不是网站或其管理者的观点和投资技巧。Moneycontrol.com建议用户在做出任何投资决定之前，请先咨询经过认证的专家。
