今天上午SEEK Limited（ASX：瑞典克朗（SEK）报告了截至2018年12月31日的半年度业绩。以下是对结果的总结，并与上半年进行了比较。
总销售收入为7.572亿美元，增长21％法定净利润为9,930万美元，下降5％EBITDA（营业收入）为2.385亿美元，增长6％早期风险投资（ESV）的总投资为2130万美元，去年同期为1,110万美元（重编后）基础净利润为1.238亿美元，扣除ESV成本后增长6％中期股息持平于每股24美分净债务增加8700万美元至6.6亿美元现在预计在2019财年向ESV投资4000万至4500万美元现在预计2019财年报告的净利润在2018财年“略有下降”SEEK股价开盘上涨3.1％，至17.88美元，令投资者松了一口气，SEEK的澳新银行业务上半年表现强于预期，营收增长11％，至2.217亿美元，EBITDA增长13％，至1.375亿美元。
然而，SEEK投资者仍将重点放在其中国多宝乐股份（占61％股份）的增长上。该公司以固定货币（CC）计收入增长39％至3.19亿美元，其中EBITDA以CC计增长13％ 。
尽管显而易见的是，强劲的收入增长大部分是通过大量投资实现的，智联招聘的EBITDA两位数增长实际上是对先前努力的一种改善，并且对SEEK多头有利。
根据SEEK的数据，仅智联招聘现在的市值就超过15亿美元，而根据独立分析师的数据，这看起来是合理的。
SEEK的熊将辩称，业务收入的增长只是以不断膨胀的成本为代价，而ESV的投资回报率似乎还很小，而且对2019年净利润的预测实际上是下降的。
我通过在2018年11月以更高的价格出售股票来对冲我的赌注，但是保留了一个头寸，因为SEEK的长期方法可能会在顶线增长强劲的情况下获得回报。
债务是投资者考虑的另一个因素，而SEEK过去在解释“人力资本管理领域”中的机会意味着什么方面做得并不出色。
尽管在今天的更新中，它似乎已经重新控制了它，以更好地解释其ESV投资，但我认为这是积极的。
总体而言，我将股票评级定为持有，但鉴于我拥有SEEK，可以说我将其视为本地市场上较好的业务之一。
可能最好的面向消费者的互联网业务是REA Group Limited（ASX：REA），而Carsales.Com Ltd（ASX：汽车）我不是很热衷。
