股价下跌通常是由于坏消息或市场条件对企业的不良影响所致。但是有时，价格会随着时间的推移而降低，而不会改变业务基本面，这可能是购买高质量股票的好时机。
与Virtus Health Ltd股份（ASX：VRT）距离最近的高点还有很长的路要走，值得弄清楚它是否有机会以折扣价购买大型企业。
健康的商业模式？
对于最近在股票市场上市的大多数公司，Virtus在医疗保健领域处于另一端。老年护理空间里有许多漂浮物，但Virtus的业务是帮助夫妇通过体外受精创造生活。
此惊人过程的技术不受专利或商业秘密的保护，并且是数十年前的开创性技术。因此，Virtus通过专门从事生育服务的医生和诊所网络吸引潜在客户。遵循这样的逻辑，Virtus能够将更多的医生和诊所带入其业务，通过出售IVF周期可以为其服务的潜在客户越多。
在澳大利亚，该公司背后的人口统计学驱动因素是家庭推迟生孩子直到晚年。从医学上讲，受孕的机会自然会随着年龄的增长而下降。这反过来推动了对辅助生殖服务的需求。
不健康的未来诊断
但是，Virtus是一项很难“阅读”的业务。在公司成立的第一年，其收入和利润就强劲增长。十多位专门从事生育治疗的医生为这一增长提供了帮助。这些医生还带来了他们现有的客户群。
但是，最近一段时间，Virtus仍无法在其网络中增加几乎相同数量的医生。这有点像一家超市在第一年开设20个新店面，但在第二年只能增加四个新店面。结果是第二年的收入增长率大大降低。显然，如果网络不支持，收入增长将无法以相同的速度持续下去，而这正是Virtus所经历的。
更多竞争
与其他任何业务一样，Virtus也承受着压力：来自可以复制其业务模型的竞争对手。最近，Monash IVF Group Ltd（ASX：MVF）和Primary Health Care Limited（ASX：PRY）都在争夺市场份额。特别是Primary已更新了其打算继续在全国范围内扩展其辅助复制服务的市场，这意味着Virtus拥有庞大，资金雄厚的竞争对手，只吸引了相当少量的潜在客户。
随着市场意识到这些不利因素，Virtus Health最近遭受了打击。明智的做法是等到下一个结果出来，看看管理层在哪里能够解决最近导致股价下跌的问题。
