根据媒体报道,NMDC在过去的两周内第二次削减了8%的肿块和罚款的通知价格。我们将此归因于:(1)跨越价值链的差价下降,延迟喀纳塔卡州和奥里沙的其他矿工减价; (2)潜在的争夺,以获得Chhattisgarh的海绵铁市场中的市场份额。
在卷面前,Chhattisgarh在Karnataka落后于Donimalai的生产停滞不前。考虑到8MFY19卷,我们将FY19E / FY20E体积修剪3%/ 5%,这反过来减少了FY19E / FY20E EBITDA 7%/ 9%。
根据媒体报道,NMDC在过去的两周内第二次削减了8%的肿块和罚款的通知价格。我们将此归因于:(1)跨越价值链的差价下降,延迟喀纳塔卡州和奥里沙的其他矿工减价; (2)潜在的争夺,以获得Chhattisgarh的海绵铁市场中的市场份额。
在卷面前,Chhattisgarh在Karnataka落后于Donimalai的生产停滞不前。考虑到8MFY19卷,我们将FY19E / FY20E体积修剪3%/ 5%,这反过来减少了FY19E / FY20E EBITDA 7%/ 9%。