Prabhudas Lilladher在联邦银行的研究报告
FB的PAT为38.4亿卢比，略低于我们对39.5亿卢比的估计，主要是因为拨备高于预期。银行对特定的有压力账户采取了更高的标准资产拨备，并维持了50％的PCR，因为43亿卢比的滑点位于趋势线的高端，而恢复/升级的水平则较低。银行继续保持其信贷成本指引为60个基点和滑点，以符合趋势，企业的一次性A / C风险很小。在经营指标方面，银行预计贷款增长18-20％，净息差将提高至3.2％，并继续收取费用，这将有助于在20/21财年实现ROA为1.1 / 1.25％。
外表
我们认为，由于资产质量存在中等风险，回报率有望提高，但估值仍处于合理水平，因此我们维持买入评级，基于1.65倍的Mar-21 ABV，目标价从121卢比上调至121卢比。
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