联盟数据系统公司的ADS似乎陷入困境，因为该公司受到高债务水平，运营支出增加，因Epsilon资产剥离而造成的亏损，业绩不佳的Card Service部门的困扰，等情况影响了整个行业。该公司已经失去了近43％的市值，目前市值为51亿美元。年初至今，该股的价值下跌了26.9％，而该行业的增长为44.1％。考虑到其他投资者的表现，例如Visa Inc. V，Discover Financial Services DFS和Mastercard Incorporated MA的股价下跌，这种股价下跌显得更为严重，它们分别同期上涨了40.6％，46.6％和56.9％。帧。
什么是打扰联盟数据？在过去几年中表现出色之后，卡服务部门在2019年的前9个月一直表现不佳。该部门的收入下降是由于向与新客户相关的零售商支付了高额的特许权使用费。实际上，由于欧元和加元相对于美元的汇率下跌，以及由于外包额外的奖励库存而导致收入减少，该公司的“忠诚度”细分市场最近无法达到预期。在2019年的前9个月中，卡服务和会员支付的收入同比分别下降了1％和6％，该公司一直报告业绩不佳。其调整后的每股收益未达到最近三个季度的Zacks共识估计。联盟数据在零售商客户群中也面临着挑战，这主要是由于占主导地位的自有品牌信用卡业务。多年来，该公司已经迎合了购物中心的商家。然而，由于来自在线实体的激烈竞争，零售商苦苦挣扎。取而代之的是，该公司渗透到旅游和美容产品等新行业.2019年，该公司采取了重大措施，可悲的是其业绩受到负面影响。例如，它于2019年7月出售了其Epsilon业务，这是一家提供端到端集成营销解决方案的营销服务公司。该分部的收入贡献占2017年和2018年总收入的27％和29％。这一行动只会加剧其问题。尽管该公司已采取措施将重点放在其市场领先的高增长和ROI驱动卡服务领域，但仍然是该公司关注的问题。事实上，其表现不佳的LoyaltyOne业务也可以剥离以定位更多的有利可图的业务线给公司带来了很少的协同作用.2019年，该公司预计调整后的核心每股收益在16.75美元至17美元之间，中点表明与去年同期相比下降了3.5％ 。该公司在考虑了Epsilon的撤资，荷兰的招标以及公司所在地的成本削减之后提供了这一预测。由于运营成本的增加和总体费用的增加，该公司在过去几年中一直承受着较高的费用水平。和行政费用。在过去五年中，总运营支出增长了40.2％。在2019年的前九个月，运营支出增长了5.7％，达到31亿美元。不断增加的支出可能会拖累公司的未来利润率。AllianceData长期债务激增也令人担忧，五年来增长了43％。因此，在同一时间段内，利息支出增加了一倍以上。它的利息倍数为2.3，远低于行业平均水平23.3，反映了其偿还债务的效率低下。该公司一直在努力应对高负债水平，这使其面临更大的财务风险。随着60％以上的加拿大家庭都在累积奖励里程，“ AIR MILES奖励计划”巩固了其作为加拿大首要联盟忠诚度计划的地位。如果AIR MILES奖励计划的实际兑换超出预期，或者与AIR里程奖励里程的兑换相关的费用增加，则获利能力可能会受到打击。此外，所发行的“里程”奖励里程与将来可兑换的“里程”奖励里程成正比。反过来，这可能会使收入缩水。2017年和2018年发行的AIR MILES分别下跌4.3％和0.4％。在今年的前九个月中，该公司的收入同比下降了0.2％。采取的补救措施该公司正在制定一项费用削减计划，预计到2020年将节省超过1亿美元的成本节约。零售商基础升级，尽管与同类银行和自有品牌信贷同行相比，它具有主要优势，但分析师仍感到担忧。新的管理团队正在将公司改造成一家以技术为基础，面向营销服务的自有品牌信用卡公司，并且一直在结成联盟以加强其产品组合并保持客户忠诚度。例如，它被选择为索尼提供联名信用卡服务，这可能会提高客户忠诚度并改善数字参与度。十月份，该公司的卡服务业务与Lands'End签署了一项长期协议，以提供联合品牌和自有品牌的信用卡服务。股票能否在2020年卷土重来？该公司的股票在2006年下跌了16％在过去的三个月中，该行业的表现不及行业增长3.6％。对于目前拥有Zacks排名第四（出售）的公司而言，当前的情况似乎并不令人鼓舞。Zacks对2019年收入的共识估计可能会向下修正，表明比去年报告的数字下降了25.6％。预计收入的共识标志将在同一时期内向南移动27.9％。此外，其长期增长率为11.7％，低于行业平均水平的13.7％，因此，投资者应拭目以待未来几个月的股价走势。
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