理财研究团队
喀拉拉邦，素有神韵的神自己的国家更加出名，它不仅是度假者的困扰，它的经济由服务业主导。
2017财年，第一，第二和第三产业分别为GSVA（州总增加值）贡献了13.36％，23.47％和63.18％。同年，印度的国内生产总值达61,703,466千万卢比，接近印度GDP的4％。
关由于整个州都遭受大雨的打击，经济活动受到了干扰。从股市的角度来看，投资者将担心上市公司对喀拉拉邦的敞口很大。
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随着经济活动急剧放缓，借款人的现金流将受到打击，给放贷人带来麻烦。如果危机后宣布大规模豁免，将对信贷文化产生长期的破坏性影响。喀拉拉邦的两家主要银行是南印度银行（SIB）和联邦银行。
对于SIB，在855个分支机构中，喀拉拉邦有近54％或464个分支机构。同样，就ATM而言，该州总共1386个中的786个位于该州。在风险敞口方面，喀拉拉邦也很重要，占该行未偿还预付款的近40％。SIB一直在应对公司以及中小企业账簿中的资产质量问题，并且还希望筹集资金以发展。喀拉拉邦危机可能会使情况变得更糟。
联邦银行的总部也设在喀拉拉邦，其泛印度网络（由1252个分支机构组成）的近50％位于该州。由于有了这个网络，将近69％的低成本CASA存款来自该州。在预付款方面，未偿帐款总额为95,515千万卢比，其中近33％来自国家。商业银行和商业银行及零售业对喀拉拉邦的风险特别高，达47％，而商业银行和零售业对喀拉拉邦的风险接近45％。尽管该银行已经显示出摆脱不良贷款危机最严重的迹象，但其最大市场的麻烦却引发了人们的担忧。
除银行外，两个最大的黄金金融NBFC收入的很大一部分来自喀拉拉邦，那里的抵押珠宝是很普遍的借钱活动。然而，在过去几年中，两家公司都将业务扩展到了南印度以外的地区。
Manappuram Finance拥有强大的零售专营权，尤其是在喀拉拉邦，得益于其在黄金贷款业务中的长期存在。大约7％的黄金贷款组合和NBFC的15％的分支机构在喀拉拉邦。因此，该州的洪水可能会在短期内影响信贷成本和业务增长。
Muthoot Finance是总部位于喀拉拉邦Muthoot Group的旗舰公司，是印度最大的黄金融资NBFC，截至2018年3月31日的贷款资产为32,154千万卢比。截至2018年3月31日，Muthoot的业务主要集中在印度南部，占其分支机构网络总数的62％和其贷款组合总额的50％。喀拉拉邦是NBFC的所在地，因此曝光率显然很高。在喀拉拉邦的4342个分支机构中，大约642个分支机构处于喀拉拉邦，这使该州遭受了该州洪水影响的借款人的经济敏感性。
我们认为在该州经营的小额信贷公司是最脆弱的。鉴于此，尽管规模相对较小，但仍需跟踪Belstar Investment和Asirvad，Muthoot和Manappuram的小额信贷子公司的投资组合表现。
Muthoot Pappachan Group的子公司Muthoot Capital Services（MCS）是另一个受喀拉拉邦影响的NBFC。MCS主要从事车辆融资，其总预付款组合的90％为223.8亿卢比，其中包括两轮车贷款。截至2018年3月31日，MCS的业务集中在喀拉拉邦，占其预付款的46％左右。在过去两年中，喀拉拉邦的支出比例一直保持在48％左右。因此，该州的当前状况可能会减缓其资产增长，而这在过去几年中一直很强劲。更重要的是，这本书的资产质量很容易受到影响。
喀拉拉邦–唯一的橡胶供应商
喀拉拉邦是天然橡胶种植园无可争议的领导者，约占该国产量的92％。喀拉拉邦的暴雨对天然橡胶生产及其最终用户的影响将不容忽视。受害最严重的是轮胎公司，他们是天然橡胶的主要消费者。
如果洪水影响供应，由于需求依然强劲，价格有望上涨。尽管轮胎公司进口了橡胶需求的一部分，但汇率目前正在剧变。轮胎公司的收入在很大程度上受到橡胶价格的影响，因此值得密切关注。
有K连接的公司
喀拉拉邦总部设在V-Guard的公司以前是一家主要面向南方的公司，但现在从南印度市场获得近55％的收入份额。这着重说明了“地域多样化”的改善，可以在一定程度上缓解喀拉拉邦洪水的影响。
Kitex Garments是一家出口导向的童装面料和服装制造商。该公司位于高知附近的Kizhakkambalam工厂可能由于喀拉拉邦持续的大雨而受到影响。该单元处理关键过程，例如编织，缝纫和上色。
洪水可能会影响科钦造船厂的运营，尤其是其船舶修理业务。虽然没有关于公司造成任何损失的消息，但在最坏的情况下，库存可能会受到一些损害，正在进行的造船或船舶维修活动会受到干扰或延迟，从而影响其收入。
就塑料管道行业而言，喀拉拉邦的接触率估计低于3％。具有较高市场份额的主要公司是Supreme Industries和Finolex，它们可能会受到暂时影响。农业领域的塑料管道将受到更大的影响。但是，在与Astral Poly Technik首席财务官的对话中，Hiranand Savlani表示，对管道的替代需求可以在中期内帮助行业。
水泥–短期痛苦，但重建长远
南部地区的需求在FY12-17期间保持沉默，但在过去两年中有所回升。喀拉拉邦占南部市场需求的13-14％，并以高个位数的稳定速度持续增长。
喀拉拉邦政府拥有的马拉巴尔水泥公司是该州最大的水泥制造商之一，装机容量超过80万吨。在上市公司中，位于钦奈的Ramco Cements公司的大部分收入和利润来自泰米尔纳德邦和喀拉拉邦。JK水泥在喀拉拉邦的销售额也占4-5％。
该州目前的状况可能会影响这两家水泥公司的销售和财务状况。对该地区的其他公司（Shree Cement，India Cements，Penna Cement，Dalmia Bharat等）会有间接影响。这是因为在喀拉拉邦需求减弱的情况下，安得拉和特兰甘纳邦等地区的价格可能会面临下行压力。
