是AGL Energy Ltd（ASX：AGL）今天的机会，股价为24.66美元，股息收益率为3.7％？
近年来，该公司一直是市场领先者，尽管在此之前的回报平平：
资源：Google财经
我想我三年前第一次写有关AGL的文章，当时AGL的价格为12美元左右，并以每股11美元的价格出售新股筹集了10亿美元，以资助其MacGen煤炭资产收购。当时我以为公司是很划算的，尽管令我烦恼的是，我a）没有购买任何股票，b）一直以来错误地认为公司每年都被高估。我告诉您这是给您一些背景信息，因为Im即将暗示AGL可能被抛售的时机即将到来。
我错了的原因仅仅是因为该公司的收入平平无奇，因为客户数量平平，竞争激烈的环境（如许多公用事业公司）。不断上涨的能源价格推动了收益的增长，而AGL现在的定价就像是在快速增长，而不是陈旧的公用事业。这主要是由于电价上涨，尽管公平地说，该公司还拥有一些真正的增长机会，包括可再生能源。
但是，有一个缺点。总债务增加了4.2亿美元，至32亿美元。随着AGL投资增长，它可能会走得更高。其次，该公司仅在三年后就以每股20美元的价格回购股票，此前该公司以每股11美元的价格发行了数百万股股票，以为收购提供资金。第三，电力市场可能接近新竞争进入和/或政府干预的地步。
得益于供求关系的变化，AGL正在获得可喜的利润，而且没有丝毫减弱的迹象。稀薄的空气无法产生新的电力（建造电源需要提前时间），监管的影响是一个悬而未决的问题。如果您是股东，则不想太早出售AGL，而错过机会真正兑现。
尽管如此，在接下来的2-3年中，全国电力市场仍有可能发生重大变化。电价是政治上的热点，不能涨得太高或许多企业无法生存。如果我看到AGL的股价在36美元或以上，即明年的预测市盈率达到10亿美元的24倍，我会强烈考虑出售股票。就目前而言，我认为股东应该乐在其中。
