Q2 EBITDA在3.1卢比的Indraprastha气体符合我们/街头估计，PAT在1.9卢比，在我们的估计（-3％与街道）上的3％击败了其他收入。EBITDA裕量仅为2％的Q-O-Q / 3％Y-O-y至Rs 5.7 / SCM（Q1FY19，5.9在Q2FY18中的5.8），尽管Q-O-Q / 42％Y-O-Y增加了天然气成本。Volumes在工业/商业PNG的持续强劲增长（由Fo＆Petcoke Ban）和CNG（在监管推动车辆上）的持续强劲增长时，Q-O-Q / 13％的Q-O-Q / 13％至542 mmscm。
我们在高级EBITDA保证金和其他收入中调整了2019 / 20E EPS，并在“14.4”中介绍了FY21E EPS。我们基于DCF的TP在RS 265中保持不变。我们在未来十年中看到3倍体积增长（13％CAGR）的CMP定价，并逐步改善了利润率，我们期望足够占IGL的有机增长和新的CGD许可证奖励。保持持有。
