财联社（上海，研究员 马登科）讯，昨晚快递数据爆了，受去年春节假期和新冠肺炎疫情导致基数较低因素影响，快递巨头1月收入均实现同比大增，韵达、圆通增超70%，业务量更是翻番。
不过，4巨头的靓丽数据也是在意料之中。此前，国家邮政局公布2021年1月邮政行业运行情况，其中，全国快递服务企业业务量完成84.9亿件，同比增长124.7%。
顺丰单月快递收入创新高，行业资本运作加速
对1月数据进行拆分，行业单票收入继续改善：1）1月收入同比增速：圆通（74.9%）＞行业（73.3%）＞韵达（70.7%）＞申通（59.6%）＞顺丰（39.8%）。
环比看：行业收入环比下降6.3%，仅顺丰环比增长5.8%，单月快递收入155.88亿，超越双十一旺季水平，创新高，通达系环比均下降。
2）单票收入：整体环比提升，韵达略降。
1月顺丰单票17.26元，同比降12.4%（系产品结构性因素，但同比降幅明显收窄）；申通2.51元，同比降23.9%；韵达2.23元，同比降22%；圆通2.38元，同比降19.3%。
值得注意的是，顺丰单票价格是其余3家的7倍之巨，不禁令人怀疑这是同一门生意？这恰恰说明了顺丰业务的高附加值，从股价及市值上也是体现的淋漓尽致。
自2020年6月以来，顺丰控股股价是连续走强，最高涨幅达到170%，市值破5000亿大关。反观，韵达、圆通等个股则是连绵阴跌，申通快递市值仅剩下150亿。
行业资本运作加速。顺丰大手笔开拓海外市场，拓展免税业务，2月9日晚间，顺丰控股公告拟以约175.55亿港元作价收购嘉里物流51.8%股权。以此，将进一步提升一体化综合物流解决方案能力，补充国际货代等关键能力，并进一步完善国际业务的战略布局。双方将通过共享丰富优质的客户资源及交叉销售，可以实现双方业务的更优发展。
值得注意的是，顺丰强劲对手京东也欲上市分一杯羹，2月16日晚间，京东物流正式向香港联交所递交招股申请，启动IPO。早在2017年，专注自营的京东物流就全面对外开放，外部客户收入占比不断提升。
春节快递业务火爆，短期关注龙头 2021Q1 业绩改善
国家邮政局快递大数据平台监测显示，春节期间（2月11日至17日），全国邮政快递业累计揽收和投递快递包裹6.6亿件，同比增长260%。主要源于今年春节期间，快件结构发生了变化，电商类快件比重较去年同期增幅较大，大件的业务量增长较快，主要城市的快件需求更加旺盛。
安信证券认为一方面与春节错期有关，同时今年各家快递企业执行春节不打烊服务力度大，新冠疫情防控常态化背景下，线上消费习惯延续巩固，叠加“就地过节”倡议，网购需求旺盛。
其强调，快递行业短期关注龙头 2021Q1 业绩改善；长期视角看，快递行业赛道需求增长确定性较强，依旧是增量行业，而供给端，份额向头部加速集中，关注各家快递企业份额的分化以及格局变化。重点推荐：顺丰控股（品牌优势突出，具备高护城河，业绩有望逐季度改善）；中通快递（电商快递龙头优势突出） ；韵达股份（份额提升，估值回调后具备吸引力）；关注圆通速递、申通快递未来的融合变革，德邦股份基本面的持续改善。
