“手机里的人已坐在对面，你怎么还盯着手机看？”、“愿十年后我还给你倒酒，愿十年后我们还是老友。”
主打“年轻小酒”的江小白凭借着一句句“戳心”文案俘获了众多年轻人的心。
图片来源：江小白官方微博
从2012年创立之初的5000万元（人民币，下同）营收做到2019年的30亿元，江小白讲了一个年轻人与白酒的动听故事，也吸引了资本的目光。
9月8日，36氪报道称江小白即将完成最新一轮融资，由华兴新经济基金领投，正心谷资本、招银国际等机构跟投，投后估值或高达130亿元。
江小白方面9月9日对时代财经表示，并未听说融资事项，不予置评。
早在今年1月初，市场曾传闻称江小白计划IPO，不过随后江小白回应表示希望能够成长为一家公众公司，但今年并没有IPO计划。
一家卖酒的营销公司？
如此次融资消息属实，按照江小白130亿元的估值计算，在上市白酒企业中能排到第13位，高于市值112亿元的舍得酒业（600702.SH）。
2019年30亿的营收规模也能让江小白跻身前15位，与水井坊（600779.SH）处于同一水平。
这也意味着，这家白酒新势力已经具备了挑战传统酒企的实力，尽管从它成立之初，走得就是一条并不寻常的道路。
除了众多“走心”的文案之外，在外包装上，江小白也勾画了一个年轻男孩的卡通人物形象，一幅黑框眼镜、一席休闲风衣和一条简单的围巾，低调而有质感。
与更强调底蕴、调性也更稳重的传统酒企相比，江小白显然没有什么包袱，也努力打造潮流和动感的形象。
2019年，江小白邀请了不少说唱歌手，在广州长隆举办了“江小白YOLO音乐现场”，大有借此出圈之势。在市场上，甚至有把江小白和杜蕾斯放在一起，称为“营销双雄”。
不过，相比于出彩的营销策略，江小白产品市场评价却有些两极分化。在江小白的京东旗舰店，有消费者声称其“包装精美，适合年轻人”，但也有人评价称“味道太清淡，很难喝”。
知乎上同样有多个问答贴讨论江小白的口感。
在一个名为“江小白这个酒为什么和别的白酒喝起来不一样？”的帖子中，有人就直白地给出自己的答案，“因为这酒很难喝”，获得5000多个赞。还有人评价称，江小白其实是一家卖酒的营销公司。
九德定位咨询公司创始人徐雄俊9月9日对时代财经分析称，江小白等新兴白酒品牌，主打的是上班族等年轻人消费市场，需求量并不大。白酒的销售归根到底还是要依靠酒的品质和品牌的历史沉淀，如果过分打“情怀牌”而忽略了品质，很难获得回头客。
酒业分析师蔡学飞则认为，江小白属于小曲清香型白酒，定位在小聚小饮的小众市场。作为一个新兴品牌，靠营销起家并实现泛全国化无可厚非，但随着营销热度褪去，江小白也适时开始精耕产品品质、市场和渠道，完成品牌沉淀。
餐饮渠道依赖症
除了剑走偏锋的营销方式外，江小白也从一个较为细分的渠道切入白酒市场——放弃白酒主流的商务、宴会等消费场景，聚焦休闲餐饮等年轻人更为聚集的场所，比如市区的火锅店和大排档等。
不过，销售渠道的过度集中也让江小白的销售充满风险。受疫情影响，国内餐饮渠道消费场景缺失，这对江小白影响巨大。
今年3月，江小白就曾发求助信“认输”，其在微信公众号发文，宣布启动“江记酒庄支持者”计划，寻求用户支持。
江小白表示：“没有想到突如其来的新冠疫情，会对我们造成如此大的影响。原本应该热热闹闹的新春聚会氛围，突然被按下暂停键。由于几乎所有餐厅及零售场景的长时间休业。我们的销售额在2月份，创下了历史新低。”
如今，疫情影响逐渐淡去，江小白表示市场动销已恢复七、八成。
不过，对单一渠道过分依赖已经成为不少新兴消费品牌的通病。除了江小白，三只松鼠、元气森林等都或多或少将大部分产品集中在电商或是便利店渠道。
对于江小白而言，想要提高自身抵御风险的能力，同时打开更大的市场，也许还是要回归传统，建立更丰富的销售渠道。
知名酒企也开始打“年轻牌”
虽然在年轻人中占有一席之地，但江小白和传统老牌酒企比，产品品类更单一，且集中在低端。
时代财经注意到，江小白小酒单瓶价格基本在100元以下；750ml单瓶价格在200至500元之间。
眼下，白酒高端化进程已经如火如荼，作为一家志在上市的酒企，江小白还需要对中高端产品进行补充。
除了产品品类存在差距外，众多知名白酒品牌陆续打出“年轻牌”也可能会蚕食江小白的市场。
近年来，泸州老窖、洋河等酒企都推出了小包装、价格相对亲民的小酒，面向年轻消费者。
时代财经不完全统计，泸州老窖的泸小二、五粮液的歪嘴、洋河的洋小二、汾酒的闹他小酒和郎酒的小郎酒等均属于小酒产品。上述产品以低度酒为主，单瓶售价在40至100元之间，采用线上线下联动的营销方式。
食品产业分析师朱丹蓬认为，未来随着中高端酒企对于年轻市场的重视，江小白可能会受到“降维打击”。高端白酒，诸如五粮液的小酒产品依托于其自身基酒的存量优势和品牌优势，可以快速在市场中凸显出自身优势。
“随着更多优质品牌的进入，小酒市场进入成熟期，江小白酒质较差的短板就会变得明显。”朱丹蓬说道。
对于未来的经营目标，江小白创始人陶石泉曾于2018年公开表示，五年后江小白在酒业板块的营收要达到95亿元，进入百亿级市场规模。
但眼下，情怀已经逐渐褪去、小酒行业也迎来了更多强力的竞争者，如何继续实现突围，是江小白需要思考的问题。
