昨夜，8月27日周四晚间，证监会发布的发审委审核结果公告称重庆银行股份有限公司（首发）获通过。重庆银行发布公告称：“目前，尚未收到证监会的书面核准档，将在证监会予以核准的正式档后另行公告。”
图源：证监会官网
重庆银行昨夜顺利过会，成为今年第二家在A股成功首次公开募股(IPO)的银行。下半年银行IPO明显提速，2020年7月以来，渤海银行登陆港交所，厦门银行也已顺利过会。数据显示，现有19家银行IPO正在排队（包括重庆银行和厦门银行），均为城商行、农商行。具体为：重庆银行、瑞丰农商行、上海农商行、厦门银行、厦门农商行、齐鲁银行、兰州银行、海安农商行、大丰农商行、湖州银行、广州农商行、顺德农商行、南海农商行、东莞银行、药都农商行、昆山农商行、马鞍山农商行、广州银行和三峡银行。
重庆银行若顺利上市，将是继厦门银行后年内第二家A+H上市银行，也将是内地第15家完成A+H布局的银行。
01
重庆银行A股IPO之路十年之久
港股股价长期处破发状态
重庆银行成立于1996年，是西部和长江上游地区成立最早的地方性国有股份制商业银行。2013年11月6日在港交所成功挂牌上市，成为全国城商行中首家在港交所主板成功上市的内地城商行。截止2019年12月，重庆银行下设142 家分支机构，员工总数达4274人，网点覆盖了重庆市所有区县，并先后在成都、贵阳、西安设立了分支行。
重庆银行A股上市之旅已久。
2007年，重庆银行曾递交A股上市申请，但等待六年无果。
2013年重庆银行转战港交所上市交易。上市多年以来，该行港股股价长期处于破发状态。自3月下旬以来，重庆银行H股已经上涨近30%，与年初基本持平。但截至8月27日的港股价格为4.34港元，市净率低至0.37倍。而银行股上市发行价格不能低于净资产价格的规定，使得大部分银行一旦上市便面临极大的破发压力。
2018年，重庆银行开启本次A股IPO之旅，历时两年多，本次拟登陆上交所。
招股说明书显示，重庆银行本次拟发行不超过7.81亿股，占本次发行完成后总股数的19.98%，所募集的资金扣除发行费用后，将全部用于充实该行核心一级资本，提高资本充足率。截至2019年末，重庆银行营业收入117.91亿元，较上年增长11.61亿元，同比增长10.9%；净利润43.21亿元，较上年增长4.99亿元，增幅13.1%。
02
资本充足率仍待提高
不良贷款处置引发关注
财报显示，重庆银行2016年-2019年的核心一级资本充足率分别为9.82%、8.62%、8.47%、8.51%。2020年一季度末，重庆银行的核心一级资本充足率为8.70%，较去年一季度末略有提高。其一级资本充足率为9.98%，资本充足率为13.10%。根据银保监会数据，2020年一季度末，商业银行核心一级资本充足率为10.88%。从数据来看，重庆银行资本充足率仍待提高。
2020年一季度报显示，重庆银行资产总额增至5112.60亿元，较上年末增加100.28亿元，增幅2.0%。
资产质量方面，不良贷款余额32.63亿元，较上年末增加1.32亿元；不良贷款率1.27%，与上年末持平；拨备覆盖率292.31%，较上年末上升12.48个百分点；实现净利润14.06亿元，较上年同期增加1.74亿元，增幅14.1%；资产减值损失为9.07亿元，较上年同期增加2.04亿元，增幅29.0%。
2019年末，重庆银行总资产突破5000亿元。2017年至2019年，重庆银行的营业收入分别为69.38亿元、106.3亿元、117.91亿元，净利润分别为37.26亿元、37.7亿元、42.07亿元。
资产质量方面，2017年至2019年，重庆银行的不良贷款率分别为1.35%、1.36%、1.27%；但拨备覆盖率却连年上升，
分别为210.16%、225.87%、279.83%。
此外，尽管重庆银行业绩在增长，但区域性越来越明显。比如，重庆银行2016年至2019年来自重庆市的存款比例分别为81.55%、84.36%、86.09%、86.73%，异地的存款比例则连续减少。这或许与不良贷款率和平均总资产回报率有关。
重庆银行2016年至2019年在重庆市的不良贷款率分别为0.76%、1.09%、1.06%、0.99%，而同期异地的不良贷款率分别为1.64%、2.71%、3.43%、3.07%。可以看出，重庆银行异地的贷款没有本地容易把握。
来源：2019年年报
在此背景下，重庆银行2016年至2019年重庆市的平均总资产回报率分别为2.35%、1.81%、1.76%。而同期异地的平均总资产回报率不但数值较低，而且还有为负的情况出现，其分别为-1.41%、1.14%、1.29%。
03
重庆银行十大股东
两家破产，多家股东存在问题
公开资料显示，重庆银行前十大股东依次为：重庆渝富资产经营管理集团、重庆路桥、重庆市地产集团、重庆市水利投资(集团）、力帆实业(集团)、北大方正集团、重庆南方集团、重庆交通旅游投资集团、重庆高速公路股份和民生实业（集团）。
公开信息显示，重庆银行10大股东的多家股东存在问题，力帆股份和北大方正正在破产重组。
首先是重庆银行的第三大股东：力帆股份
8月7日晚间力帆股份发布公告称，公司控股股东重庆力帆控股有限公司（以下简称“力帆控股”）以其不能清偿到期债务，资产不足以清偿全部债务为由，向重庆市第五中级人民法院（以下简称“法院”）申请进行司法重整。为了为企业纾困， 80多岁的尹明善将1995年出生研究生在读的孙女尹安妮从美国召回出任公司第四届监事会股东监事，专程休学一年以熟悉公司业务。8月23日晚，力帆实业(集团)股份有限公司发布公告称，公司收到重庆市第五中级人民法院的《民事裁定书》及《决定书》，裁定受理债权人重庆嘉利建桥灯具有限公司对公司的重整申请，并指定力帆系企业清算组担任力帆股份管理人。根据相关规定，公司股票于2020年8月25日被实施退市风险警示，股票简称改为“*ST力帆”。此外，根据2019年力帆股份债券半年报显示，截至2109年上半年，力帆股份银行贷款127.82亿元，其中在重庆银行贷款15.72亿元。非金融机构银行贷款为104.86亿元。
其次，另一股东北大方正集团有限公司目前也处于重组中。
根据方正集团管理人2020年8月20日发布的《北大方正集团有限公司重整进展公告》，2020年7月31日，北京一中院裁定对方正集团、方正产控、北大医疗、北大信产、北大资源实施合并重整，并指定方正集团管理人担任方正集团、方正产控、北大医疗、北大信产、北大资源实质合并重整管理人。
并且招商银行发布公告，因方正集团破产重组，合同纠纷诉讼终止。
公告称，本次诉讼已中止。该公司已对该笔贷款计提了相应贷款损失准备，预计该诉讼事项不会对公司的本期利润或期后利润产生重大影响。公司将继续密切关注北大方正集团有限公司破产重整的进展情况，运用法律武器维护自身合法权益，并按照有关规定及时履行信息披露义务。而重庆银行对破产中的公司并没有计提任何损失。
除了两家破产重组的股东企业，第五大股东富德生命尚未获得股东资格复批，重庆南方集团股份早前被拍卖，并且多家股东的股份100%质押。重庆银行十大股东均存在不同问题。
04
证监会发审委问讯
聚焦不良贷款处置、出险企业贷款损失风险等多个问题
针对重庆银行本身存在的问题，在本次上市过审中，发审委具体就重庆银行的不良贷款处置、出险企业贷款损失风险、股东股权受限风险等方面的问题进行了询问。
图源：证监会官网
