ICICI Direct的古吉拉特邦天然气研究报告
古吉拉特天然气公司（Gujarat Gas）在19财年第二季度报告了令人失望的一组数字。收入同比增长41.2％至19.943亿卢比，高于我们的预期。报告的总销量同比增长16.5％，达到6.7 mmscmd，而我们的估计值为6.5 mmscmd，这是因为工业PNG方面的销量更高。实现高于我们的32卢比/ scm的预期（我们的估计：Rs 31.6 / scm）。但是，由于液化天然气价格上涨和卢比贬值导致天然气成本急剧上升，导致毛利率下降，为5.3卢比/平方厘米（我们估计为6.7卢比/平方厘米），导致EBITDA为160.7千万卢比，低于我们的估计为230.2千万卢比，其盈利能力同比下降32.8％至41.1千万卢比，并且低于我们的估计数83.5千万卢比。
外表
但是，由于当前液化天然气价格高企且利润增长相对较低，我们现在将古吉拉特天然气的市盈率为22倍34.1卢比，以目标价750卢比和买入建议得出。
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