Dolat Capital关于J.Kumar Infraprojects的研究报告
在地铁和JNPT项目的强劲执行带动下，JKIL 2018财年第4季度收入同比增长72.8％（近14个季度以来最高增幅），达到90亿卢比（季度最高收入）。独立的Ind AS 111的合资企业收入为16亿韩元，主要来自德里地铁项目。在接下来的两个季度中，将新增4.29亿合资收入。EBITDA利润率同比增长115个基点至13.2％，尽管由于合资收入的利润率较低，仍远低于17.6％（9MFY18）。尽管折旧，利息成本和其他收入大幅下降，但由于经营业绩改善，PAT同比仍大幅增长95 .1％至5.48亿欧元（历史上最高的季度PAT）。
外表
该股的交易市盈率为9.5倍20财年预期每股收益。我们重申对该股的买入评级，目标价为426欧元（1 5倍20财年预期每股收益），这是由于有多年的高订单量，尤其是地铁和JNPT项目开始执行。
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