The Paragon Care Ltd（ASX：自2018年初以来，PGC）的股价已下跌约10％，但在过去五年中上涨了152％。
Paragon是一家小型医疗保健公司，向医院，老年护理机构和其他医疗保健场所提供医疗产品和设备，例如病床。
我相信有很多理由喜欢Paragon，以下是其中一些：
收购扩大
Paragons的关键战略是通过收购扩大业务。一个简单的汇总策略可以解决问题，但是我认为Paragons策略非常有效。
它正在稳定地收购为不同的客户提供不同保健产品的企业。这意味着随着时间的流逝，随着Paragon进行更多的收购，它可以为客户提供更多的购买需求，而新的收购可能为Paragon提供另一组客户。
例如，Paragon最近以3240万美元收购了Surgical Specialties Group。预计这项收购将在18财年增加每股收益（EPS），同时增加3000万美元的年收入和490万美元的息税折旧及摊销前利润（EBITDA）。
顾客
Paragon提供各种不同的医疗保健市场，包括老年护理，医院和急症护理，初级保健，眼保健，存储解决方案，服务和技术管理，电子保健和诊断。
据该公司称，在最近收购之前，Paragons收入的80％来自医院，其中80％来自公共系统，另外20％来自私营部门。
随着澳大利亚人口的明显老龄化，其医疗保健总支出的增长显然将继续增长，如果Paragon成为公共部门的主要供应商，它将受益于此。
基本增长和股息
由于进行了所有收购，目前尚无法衡量业务的真实表现，因此18财年的数字可能会非常混乱。然而，根据Paragons的数据，该公司预计2018财年的收入（收购前）在1.25亿美元至1.35亿美元之间，而2017财年为1.172亿美元。
预计2017财年的未计利息，税项，折旧及摊销前的利润（EBITDA）在1800万至1900万美元之间，而2017财年为1,710万美元。
最重要的是，该公司预计收购前的每股收益（EPS）为每股6.4美分，增长了3.2％。
如果公司能够在保持合理保守的资产负债表的同时继续实现EPS增长，那么Paragon将会做得很好。
我也喜欢它自2013年开始支付股息以来每年都在增加股息。2014年3月，它派发了每股0.005美元的股息，上个月它派发了每股0.011美元的股息，是其半年度股息的两倍多。
估价
如果我们以6.4美分的每股收益数字真实反映不进行收购的收益可能，Paragon的交易市盈率为18倍。
在任何人的书中，市盈率为11都很低而且很便宜。如果Paragons市盈率仅增至13，并且实现了合理的EPS增长，那么它将为股东创造良好的回报。
愚蠢的外卖
但是，也有风险。如果公司承担过多债务或一项或多项收购无法解决，那么收购战略可能会出现问题。
近年来，医疗保健成本也受到了公众的审查，因此Paragon必须努力工作以提供最佳价值，同时随着时间的流逝提高利润率。
以目前的价格，我认为对于希望购买一小包Paragon的投资者来说，Paragon可能是一个很好的长期选择。
