评级机构穆迪投资者服务公司（Moodys Investor Services）刚刚提供了最有力的迹象，表明其对澳大利亚房地产市场感到担忧，因为其最近将澳大利亚Genworth抵押保险公司（ASX：GMA）保险公司的财务实力等级。
由于尾部风险以及澳大利亚住房市场出现比预期严重下滑的风险，穆迪将Genworth从A3降级为Baa +。此次降级是在该公司最近下调澳大利亚银行信用等级之后。
奇怪的是，标准普尔（S＆P）和惠誉（Fitch）均维持其Genworth评级为A +，惠誉（Fitch）前景稳定，标普（S＆P）维持负面看法。Genworth表示，穆迪的评级是未经请求的，这意味着该公司已向标普和惠誉（Fitch）支付了评级。过去我们已经看到，这种事情可能存在利益冲突。
过去我们还看到，穆迪曾是全球金融危机期间一些悲惨信用评级的关键架构师。我可以想象，从没有被指责为在另一场房地产泡沫破灭时睡在方向盘上，这在制度上很重要。然而，奇怪的是，穆迪似乎对该党来说晚了几年，因为它对与仅付息高水平贷款相关的风险发表了评论-由于APRA的介入，该风险已被降低。
投资者要做什么？
投资者不必沉迷于评级机构的想法或说法，而需要考虑其对风险的承受能力以及对澳大利亚住房市场的信念。例如，如果您认为房地产市场正在走向崩溃，则应不惜一切代价避免Genworth。
该公司主要通过出售新贷款的贷方抵押贷款保险（LMI）来赚钱，并且在借款人违约且贷方无法收回所有款项的情况下（例如通过出售财产）负责向贷方偿还损失。因此，如果发生严重的财产崩盘，Genworth可能会面临数十亿美元的损失，至少在短期内，其创造新业务的能力将受到损害。
投资就是要寻找具有较低风险的有吸引力的上行/收入流，而我认为Genworth根本不符合要求。
