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如果您购买可口可乐Amatil Ltd（ASX：CCL）的股票从今天的11美元高位回落。澳大利亚主要的饮料装瓶商今早回落至9.35澳元以下，全年仅上涨3.6％，较4月份的高点下跌约17％。
仅仅两周前，股价首次跌破10美元，到今天为止，它们的价格已经达到一年前我为我持有的股票所支付的价格。尽管Amatils的困境引起了很多关注，但该公司提出了一个令人信服的Buy案，我认为今天的价格是投资者的坚实切入点。
Motley Fools严格的规定使我在写公司之前和之后的一段时间内都无法进行公司交易，这就是为什么我至今没有增加自己的持股量的原因。但是，如果价格保持在当前水平附近，我将很快购买更多。
我购买可口可乐Amatil Ltd的原因
印尼增长如果最近的增长率持续下去，五年内印度尼西亚的贸易量可能会超过澳大利亚。如果有的话，那是一个很大的顺风，但我认为，如果印度尼西亚的出口量超过澳大利亚，这最终不是问题，而是时间问题。
东南亚最大的市场有很大的增长空间，宏观经济方面的利好因素包括收入增加以及向服务型经济的逐步过渡，这意味着更多的人可以负担得起Amatil饮料的消费，并且他们将饮用更多的饮料。
改革国内业务成本削减和饮料供应链改革带来的节省将为重新关注营销提供资金，这将有助于（在客户眼中）证明可口可乐与竞争对手产品相比的价格溢价。SPC Ardmona去年接近收支平衡，而且进一步的投资以及与大型超市的交易都可能使它早日实现盈利。
SPC对利润的贡献相对微不足道，但是国内企业提供了Amatils的大部分收入，在我的投资论文中，我要求在那儿继续保持实力。
防守收益尽管澳大利亚的收入增长不可能快于GDP增长，但它们产生了大量现金，这是Amatils高股息支付率（超过80％）及其海外增长机会的关键。
简而言之，我的投资论点涉及以可观的价格购买可口可乐Amatil，因为它的防御性收益和收入很高，而印尼/ PNG业务在中期将变得重要。当然，投资股票的一部分是您承担的额外风险以换取更大的回报，可口可乐Amatil当然也不是没有风险的。
风险和卖出Id的时间
1.定价风险
美国的Amatils母公司可能会提高饮料糖浆的收费价格。成本上升（员工工资上升）或超市或竞争对手百事可乐和施威普斯的价格压力可能会挤压利润。无法强行提高价格或打折促销以推动销售的必要性（其中一些已经发生）也可能影响未来的增长。
如果这些因素的组合开始对利润率造成长期的挤压或影响销量/市场份额，那么我会考虑与我的Amatil股票分道扬ways。
2.印度尼西亚
印度尼西亚为公司提供了最佳的增长前景，这对我的投资论文也是最大的威胁。我不太担心弱小的印尼盾，因为这提供了同等的利益和惩罚，并且随着时间的流逝将逐渐加强。对我而言，关键是销量增长并占领印尼市场的重要部分。
近年来，成本膨胀和激烈的竞争给收益带来了很大压力，尽管这些是我关注的重点，但是如果它们继续阻止未来五年内销量增长转化为更高的收益，我会重新考虑投资。
3.无法实现足够的增长
就我的股票而言，我已设定了2020年Amatils印尼股票交易量的目标，以突破3亿单位的案件壁垒。距离现在有六份年度报告，要达到每年平均10％（与最近几年持平）的水平。如果该公司大大低于这个目标（以下称2.7亿），我认为这将是一个艰难的指标，并将促使人们重新思考我的增长假设。
巧合的是，2020年也是Amatils管理层设定的目标，使印度尼西亚变得现金流量为正，并能够在未来自筹资金。未能达到该目标也可能成为我的投资的红旗。但是，与此同时，我的投资论点是完整的，我是按今天的价格购买可口可乐Amatil股票（在交易规则允许的情况下）的买家。
