Woolworths Limited（ASX：WOW）的股票今天继续暴跌，此前该公司昨日公布了盈馀评级下调，而今早又有许多分析师将该股评级下调。
除了放任首席执行官格兰特·奥布赖恩（Grant OBrien）以外，伍尔沃斯（Woolworths）昨天还表示，预计将公布与去年基本持平的盈利结果，之前的重大项目约为3亿美元。
果然，分析师现在已经下调了对多元化零售运营商的价格目标。金融媒体提出了21.00美元，28.00美元，27.24美元和24.00美元的目标。
然而，更令人震惊的是，两家主要的评级机构穆迪和标准普尔将其评级下调，它们均下调了评级。
穆迪表示，其评级变化反映了澳大利亚食品，白酒和汽油业务持续的重大负面趋势，该业务占集团销售额的79％。
低成本媒体如Aldi和Costco的崛起已经有一段时间被金融媒体充分记录在案。
Aldi据信在整个澳大利亚拥有350多家网点，最近开始挑战由Wesfarmers Ltd（ASX：WES）和Woolworths。两家巨头合计控制着940亿美元市场的约74％。
估计Aldi持有略高于10％的股份，但已经对市场上的第三大运营商Metcash Limited（ASX：MTS），它没有Woolworths和Coles这样的价格竞争能力。
压倒性的共识是，Coles和Woolworths将来都必须接受较低的利润率。Wesfarmers的Coles部门利润率仅为4.5％，而Woolworths杂货店渠道在各自2014财年的利润率为7％。
你应该担心吗？
每个投资者都应意识到更具竞争性的格局将带来的风险。
本周早些时候，我表明我对Woolworths股票的公允价值估计约为28.60美元。该值是基于2015财年杂货业务的6.8％利润率（之前稳步下降至2022年的6.1％），家居装饰业务的销售额增长20％和超市的销售额下降1％。
但是，如果我在2015年将集团的销售预测下调至负4％，将超市的利润率降低至6.5％（直到2022年仍将下降），并调整3亿美元的重要项目，我的现金流量折现估值将降至26.44美元–在撰写本文时的确切市场价格。
正如我之前所写，Woolworths的股票绝不是便宜货。多头可能会说，业务还有更多的上涨空间。然而，目前肯定有比空头多的空头。
