Sterlite Tech报告了强大的EBITDA号码，尽管由于Q4FY19由于行动的执行而失望的收入增长强劲。更高的折旧和利息成本导致利润的边际节拍（4％）。随着服务的贡献（45％的订单书）仍然升高，我们预计EBITDA保证金将持续限制在20％。我们预计收入CAGR，27％的收入转化为9％的收益CAGR超过19-21财年。
我们将EBITDA估计估计为6-8％，因为我们预计一旦行动/ Mahanet项目执行，我们预计服务收入促进;我们还考虑了柔软的需求/定价压力的风险。但是，在CMP，股票交易为13x / 12x FY20E / FY21E EPS - 这意味着纠正已经过度了。维持“购买”RS 195（14倍FY21E EPS）的TP，防止RS 230。
