Aditya Birla时尚的分析师角落/“买入”，目标价格Rs235

ABFRL报告的Q1FY20在我们的EBITDA / PAT估计之前进行了运行Q1FY20。这是通过严格控制欧元期，折扣管理和成本优化举措的强大毛利率扩展。管理层已在生活方式品牌上升到400家商店（早些时候300店），但在Pantaloons中保持了60-70份商店。

公司仍然对10％（公司级EBITDA）的中期保证金扩展指导确信。我们将EBITDA调整为1-2％的估计值1-2％（由于折旧政策的变化，EPS更高5-7％）。