锂矿： 动力电池对锂矿的需求大增，导致锂矿供应不足。锂矿扩大产能的周期相对较长，动力电池的需求增长又比较快，所以3～5年内供应紧张的局面不会改变，矿价估计持续高位震荡，锂矿企业成为这轮涨价最大的受益者。关注资源禀赋好的天齐锂业赣锋锂业盐湖股份藏格矿业等。
锂盐： 锂盐的扩产比锂矿容易，产能（锂口径）也比锂矿大，不能满产已成定局。但是这并不妨碍锂盐奇货可居，预计今年锂盐毛利率仍然大幅增长。那些签了长单、锂矿供应充足的锂盐企业仍然充分享受这一轮涨价。受益企业：赣锋锂业，当升科技，天赐材料，雅化集团等。
膜、磷、镍等辅材：由于锂矿成为瓶颈，它们的扩产速度快于锂矿，有可能形成量增价减的局面。当然，产业链快速发展的总体趋势不会改变，仍然有一定的发展空间。受益企业恩捷股份，星源材质，多氟多，云天化，容百科技等。
锂电池： 动力电池高速发展，储能电池需求大增，换电模式有望把动力电池推广至重卡领域，发展空间还非常大。中国锂电池产业链完备，所以LG、松下的败率还挺高，我国市占率有望进一步提高。在这一行业，专利技术、供应链需求链形成一定的壁垒；电池涉及安全，车企不太敢使用二三线产品，龙头电池有溢价；单独谈判定价而不是招标集采；这些特点注定行业将走向寡头市场，竞争格局优化，寡头长期受益。有望胜出：宁德时代，比亚迪，亿纬锂能，国轩高科，欣旺达。
电动汽车：电车对油车的取代已经是不可逆转的趋势，充电焦虑可以用增加充电桩、发展快充、换电来解决，寒冷地区掉电也不是不可以解决，北欧的挪威、瑞典、丹麦反而是全球电动车占有率最高的三个国家，高密度的充电设施以及提升电池性能都是可以做到的。日本以国家意志发展氢燃料电池，十几年了商用效果无限趋近于0，燃料电池能与锂电池竞争的概率趋近于0。所以，不存在外部竞争，所有的市场都属于锂电车。但是，凡事就怕一个但是，我们看到，一个高增速、高毛利率、高净利率的特斯拉出现了！它的汽车敢于涨价，涨价后仍然供不应求。我们的先锋比亚迪，我们的新势力蔚来汽车小鹏汽车理想汽车，老牌的上汽集团广汽集团长城等等，如果可以像特斯拉一样以差异化为手段以赚钱为目的，整个行业是可以欣欣向荣的，是可以弯道超车占有国际市场的，把曾经的偶像BBA斩于马下并非不可能。如果以降价为手段以市占率为目的，完了，窝里横重演。
$宁德时代(SZ300750)$ $比亚迪(SZ002594)$ $赣锋锂业(SZ002460)$
