ICICI Direct关于Elgi设备的研究报告
Elgi Equipments（Elgi）报告了19财年第四季度的强劲表现。收入，EBITDA，PAT分别同比增长14.2％，19.3％和31.6％。按部门划分，空气压缩机同比增长16.3％至476.9千万卢比，而汽车设备同比下降2.1％至51.2千万卢比。EBITDA利润率为11.6％，这是由于较低的投入成本和运营费用被人事费用的增加所抵消。总体而言，该公司的产品继续在整个市场中获得关注。此外，埃尔吉（Elgi）正在执行前期成本，即增加人力数量以扩大FY20E等欧洲主要地区的地理分布，预计其收益将在中期产生。
外表
展望未来，国际市场的持续吸引力，国内市场的稳定需求以及成功推出新产品将推动未来的增长。埃尔吉还通过减缓债务，在有能力的管理人员的推动下进行有效的营运资金管理，继续加强资产负债表。总体而言，我们预计Elgi在19-21财年的收入，EBITDA和PAT的复合年增长率分别为18.0％，24.7％和29.0％。因此，我们将FY21E EPS 10.8卢比的P / E倍数定为32倍，以得出350卢比的公允价值。我们对该股票有买入评级。
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