ICICI Direct在Sun TV上的研究报告
收入为749.6千万卢比（同比增长10.9％），低于我们估计的763千万卢比。失败的原因是广告收入同比增长3.7％，而我们预计为同比增长14％。订阅收入达到339.79千万卢比（同比增长21.3％），远高于我们估计的15.3％同比增长，这是由于泰米尔纳德邦数字化带来的持续收益EBITDA达到了55.43千万卢比，同比增长11.7％，略低于由于收入下降，我们对561.4千万卢比的期望。利润率为73.9％高于我们的73.5％的预测。由于折旧降低和其他收入增加，该公司报告的利润为351.3千万卢比（去年同期为303.1千万卢比）。该公司宣布中期每股派发2.5卢比的股息。除了在2019财年第一季度宣布的每股5卢比的中期股息。
外表
由于主要市场竞争激烈，加上电影业务动荡，我们将该股评级下调为持有。我们将目标倍数从先前的23倍进一步下调至18倍，并将公司估值为每股675卢比。
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