HDFC证券在印度央行的研究报告
除非净利润出现大幅度下降（受到对Infra集团的27.5亿卢比的主动拨备的打击），对于IIB来说，一切照旧。该季度带来的积极影响是：（1）即使在抛售之后，基础贷款增长仍约为32％；（2）SA的健康增长（环比增长7％）；（3）运营支出的可控增长仅为11/1％，（ 4）稳定的费用增长约20％；（5）资产质量稳定，滑点较低。由于固定利率账簿的较高比例和CoF的相对较高的增长，NIM连续第四个季度下降（3.84％，环比-8个基点）。
外表
但是，鉴于该银行在大型基础设施中的风险敞口（被评级机构下调），FY19E的净收益将受到抑制。虽然回报率将在短期内受到影响，但我们预计RoAA值将在19-21财年反弹至1.81％。BFI的合并和融合将提供进一步的贴现收益率。维持买入评级，目标价为1,954卢比（3.5倍9月20日ABV 558卢比）。
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