Motilal Oswal关于Maruti Suzuki的研究报告
净销售额同比增长14.2％，达到192.8b卢比（在线），这是由销量增长1 1.3％和变现2.6％达到447k卢比（估计为446 INR）所推动。8k）。EBITDA利润率为15.8％（预计为15.4％），同比增长110个基点（环比-110个基点），因为降低成本的举措部分抵消了商品成本的上涨。息税前利润率同比增长120个基点（环比下降16个基点）至12.2％（占11个百分点）。8%).较低的其他收入和较高的税率将PAT的同比增长限制在3％左右，至17.9卢比（约合20.3卢比）。
外表
由于我们降低了其他收入并提高了税率，我们将18/19财年EPS降低了3.8％/ 2.7％。该股票的FY19E / 20E EPS为25.1 x / 19.7倍。维持“买入”评级，目标价为INR 10，即972（约25倍3月20日核心每股收益+ INR1，约592现金/股）。对于所有建议报告，请单击此处
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