Cenovus Energy Inc.（代码：CVE）于9月18日到期，本周有新期权可用。期权购买者愿意支付的价格中的关键数据点之一就是时间价值，因此距到期日还有240天对于看跌期权或看涨期权的卖方而言，可能代表一个更高的溢价，可能会比即将到期的合约获得更高的溢价。在股票期权频道，我们的YieldBoost公式在9月18日的新合约的CVE期权链中进行了向上和向下的搜索，并确定了一份特别受关注的看跌期权和看涨期权合约。
行使价为9.00美元的看跌期权目前的出价为1.00美元，如果投资者要卖出该看跌合约，他们承诺以9.00美元的价格购买股票，但也会收取溢价，以成本为基础的价格为8.00美元（不计经纪佣金）。对于已经有兴趣购买CVE股票的投资者而言，这可能是今天支付9.12美元的诱人选择。
由于9.00美元的行使价比股票的当前交易价格低大约1％的折扣（换言之，按该百分比计算，这笔交易是超值的），因此认沽期权合约也有可能无价地到期。当前的分析数据（包括希腊文和隐含希腊文）表明当前发生这种情况的几率是58％。股票期权频道将随着时间的推移跟踪这些几率，以查看它们的变化，并在我们的网站上的合同明细页面下发布这些数字的图表如果该合同无价值地到期，则溢价将代表现金承诺的11.11％的回报，或按年率计算的16.90％—在股票期权渠道，我们称之为YieldBoost。
下面的图表显示了Cenovus Energy Inc.过去十二个月的交易历史，并以绿色突出显示了相对于该历史记录$ 9.00行使价的位置：
再来看期权链的看涨期权，执行价格为10.00美元的看涨期权的当前买价为70美分。如果投资者要以当前价格9.12美元/股购买CVE股票，然后卖出-要以“隐蔽看涨期权”的价格打开看涨期权合约，他们承诺以$ 10.00的价格出售股票。考虑到看涨期权卖方还将收取溢价，这将导致总收益（不包括股息，如果有的话）为17.32％该股票在9月18日到期（在经纪人佣金之前）被取消。当然，如果CVE股价真的飙升，则可能有很多上涨空间，这就是为什么查看Cenovus Energy过去十二个月的交易历史的原因公司以及研究业务基础变得很重要。下面的图表显示了CVE的过去十二个月的交易历史，以红色突出显示了$ 10.00的行使价：
考虑到10.00美元的行使价比股票的当前交易价格溢价约10％（换句话说，按该百分比计算，这笔交易是非交易货币），因此，有担保看涨期权合约也有可能到期毫无价值，在这种情况下，投资者将保留其股份和所收取的溢价。当前的分析数据（包括希腊和隐含希腊）表明，当前发生这种情况的几率是57％。在我们网站上的合同详细信息页面下对于该合约，股票期权通道将跟踪那些随时间变化的赔率，以查看它们如何变化并发布这些数字的图表（还将绘制期权合约的交易历史记录）。如果该看涨看涨期权合约到期一文不值，则溢价将为投资者带来7.66％的额外回报，或年化11.68％的收益，我们将其称为YieldBoost。
看跌合约示例中的隐含波动率为42％，而看涨合约示例中的隐含波动率为37％。
同时，我们将实际的过去十二个月波动率（考虑最近的252个交易日收盘价以及今天的9.12美元的价格）计算为36％。有关更多值得关注的看跌期权和看涨期权合约的想法，请访问StockOptionsChannel.com 。
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